24.5 C
Madrid
miércoles, mayo 29, 2024
Inicio Economía y Finanzas ¿Qué tipo de interés mayor impacto en préstamos e hipotecas?

¿Qué tipo de interés mayor impacto en préstamos e hipotecas?

El BCE tiene tres tipos de interés:

 

Durante miles de años el dinero ha seguido al precio. Esto se llama interés y es la tarifa básica que cobran los bancos cuando prestas dinero, como a través de un préstamo personal o una hipoteca. ¿Pero quién decidirá cuánto costará este dinero?
Banco Central. En el caso concreto de la Eurozona (compuesta por los 20 países que utilizan el euro, entre ellos España), esa autoridad es la agencia monetaria de la Unión Europea (UE), el Banco Central Europeo (BCE).
Su comité directivo se reúne cada seis semanas para decidir el nivel de las tasas de interés. Curiosamente, no existe un solo tipo de organismo, sino tres. Todos ellos afectan el coste de los préstamos y el rendimiento de los ahorros de una forma u otra, pero cuál tiene un impacto más directo (y, por tanto, es más importante para los hogares europeos).

El Banco Central Europeo existe para cumplir con un cometido claro: mantener la estabilidad de precios en la zona euro. Así lo establece el Tratado de Funcionamiento de la Unión Europea (en el artículo 119). De esta manera, el objetivo primordial del ente es evitar que la inflación (subida de los precios) se descontrole. Para ello, el propio BCE se ha marcado como objetivo que el índice de precios al consumo (IPC) ronde el 2% a medio plazo.

Bruselas alerta de que la vivienda en España está sobrevalorada y anticipa caídas del precio real en 2024

Debido a la crisis de precios desatada a finales de 2021, el BCE elevó los tipos de interés en julio del año pasado por primera vez en más de una década. Hasta entonces estuvieron en mínimos históricos, por lo que a esa época comprendida entre 2012 y 2022 los expertos y economistas la denominan la del ‘dinero gratis’. Sin embargo, las cosas han cambiado rápidamente: a esa primera alza histórica le han seguido otras nueve.

Este jueves, 14 de diciembre, el Consejo de Gobierno del organismo ha tomado una nueva decisión sobre los tipos. En línea con lo esperado, los ha dejado sin cambios por segunda vez consecutiva.

Los tres tipos de interés del BCE

Para poder comprender las decisiones que toma el Banco Central Europeo es clave saber que no tiene un solo tipo de interés, sino tres. Estos son:

  1. El de las operaciones principales de financiación (o tipo de interés principal).
  2. El de la facilidad de depósito (o tasa de depósito).
  3. El de la facilidad marginal de crédito.

Los tres marcan de diferentes maneras «cuánto les va a costar a los bancos tomar prestado del BCE o cuánto reciben por depositar su dinero en dicha institución», explica Jaime Martínez, responsable de Unidad, Estrategia de Política Monetaria, del Banco de España (BdE) en un post del blog del organismo. Como España forma parte de la zona del euro, el BdE está integrado en el Eurosistema con los demás bancos centrales de cada país del euro y el BCE.

Tal y como manifiesta este experto, una vez que el BCE decide en qué nivel pone los tres tipos de interés, «se pone en marcha el mecanismo de transmisión de la política monetaria». En primer lugar, los tipos oficiales determinan (junto con la cantidad de liquidez en el sistema bancario) el tipo de interés al que los propios bancos se prestan dinero entre ellos, esto es, los tipos de interés del mercado interbancario.

«Los bancos pueden prestarse dinero entre ellos a diversos plazos; si es a un día, el indicador de referencia del tipo de interés se denomina, en inglés, Euro short-term rate (€STR)», señala Martínez. Si las entidades se prestan a plazos más largos (tres o 12 meses, por ejemplo), la referencia es el euríbor, al plazo respectivo.

Así, en segundo lugar, los tipos del mercado interbancario se trasladan al coste de los préstamos e hipotecas que los bancos conceden a empresas y hogares. El euríbor a un año, al que están referenciadas la mayoría de las hipotecas a tipo variable en España, es el ejemplo más notable por su ascenso al compás de los tipos del BCE desde el año pasado, encareciendo de forma considerable las cuotas que deben pagar mes a mes muchos hipotecados.

En cambio, la referencia para los préstamos a tipo variable que la banca concede a empresas suele ser el euríbor a tres meses.

El tipo de interés más importante actualmente es la tasa de depósito del Banco Central Europeo (BCE). Esto se debe a que está más ligada a los tipos del mercado interbancario. Aunque su nombre pueda dar a entender lo contrario, es la tasa de referencia a la que hay que prestar atención.

Los medios de comunicación suelendestacar la evolución del tipo de interés principal en lugar de la tasa de depósito en sus noticias. Esto se debe a que el tipo principal marca el precio en la ‘ventanilla’ del BCE donde los bancos de la eurozona asumen créditos a corto plazo.

Antes de la crisis financiera, el tipo de interés del BCE al que estaban más ligados los tipos del mercado interbancario era el de las operaciones de financiación. Sin embargo, en 2012, el BCE redujo al 0% la tasa de depósito para hacer frente a la crisis de deuda, lo que provocó que los tipos reales en el mercado reflejaran tipos cero y negativos.

Debido a las medidas de política monetaria adoptadas por el BCE y los tipos de interés en mínimos históricos, los tipos interbancarios se desligaron del tipo de las operaciones de financiación y se acercaron al de la facilidad de depósito.

De cara al futuro, si se reduce el exceso de liquidez actual, el tipo de interés de las operaciones principales de financiación podría volver a ser importante.

Últimas Noticias

- Advertisement -

Contenido Relacionado

- Advertisement -