El Tesoro Público ha abierto los libros de emisión de un bono sindicado a 30 años, algo que no se hace desde septiembre de 2009, según fuentes del Ministerio de Economía. Esta subasta extraordinaria se beneficiará de la normalización de los mercados y el interés de la deuda española por parte de los inversores.
Barclays, BBVA, BNP Paribas, CaixaBank, Citigroup y Santander están actuando ya como colocadores, y el bono tendrá una vida hasta octubre del 2044.
Una sindicación bancaria es una emisión en la que el Tesoro recurre a sus creadores de mercado de bonos y obligaciones para que coloquen una emisión directamente a los inversores a un precio acordado.
Estas operaciones, normalmente más gravosas para el Tesoro, le dan a cambio la oportunidad de emitir un mayor volumen que en una subasta ordinaria y con una mejor distribución entre los distintos tipos de inversores.
Tradicionalmente la sindicación bancaria ha sido utilizada para los primeros tramos de la emisión de obligaciones benchmark a 10, 15 y 30 años, para luego subastar los tramos posteriores.
Durante la crisis, el organismo ha recurrido a la sindicación para emitir papel a más corto plazo ante la desconfianza que generaba España y la poca demanda del papel con vencimientos más largos.
Sin embargo, la mejora de la situación en el primer mes de 2013 llevó al Tesoro a realizar una sindicada a diez años en la que colocó 7.000 millones de los 22.700 millones demandados.
La demanda global de dicha emisión se repartió entre más de 350 cuentas inversoras y se convirtió en la cifra más alta obtenida en una operación sindicada en la historia del Tesoro.
En julio, el Tesoro celebró otra sindicada por la mejora de los mercados, aunque de un bono a 15 años. En este caso, colocó 3.500 millones y la demanda superó los 7.500 millones.
En esta ocasión, va un poco más allá y saca al mercado un bono nuevo a 30 años, algo que no ocurría desde el mes de septiembre de 2009. La cantidad colocada dependerá de la demanda que se coseche entre los inversores.
El Tesoro Público ha logrado captar en lo que va de año 104.545 millones de euros, dentro del programa de financiación a medio y largo plazo, lo que representa el 86,2% del objetivo para todo 2013, fijado en 121.300 millones de euros.