El valor de las fusiones y adquisiciones en España aumenta un 38%

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El valor de las fusiones y adquisiciones en España aumenta un 38%

Baker McKenzie ha informado que el valor de las fusiones y adquisiciones domésticas de M&A aumentó un 38% durante el primer semestre, hasta los 5.490 millones de euros distribuidos en 272 operaciones, lo que supone un incremento del 28% respecto al 2018.

Este aumento de la actividad transaccional puramente doméstica contrasta con el descenso generalizado en, tanto en valor como en volumen, del total de operaciones de M&A en el primer semestre de 2019, ya que las 575 operaciones valoradas en 29.071 millones de dólares (26.126 millones de euros) de enero a junio de 2019 contrastan con las 645 transacciones valoradas en 80.498 millones de dólares (72.344 millones de euros) cerradas durante el primer semestre de 2018.

En lo relativo a las operaciones españolas con componente internacional, es notable el descenso en número y valor de las realizadas por empresas extranjeras sobre empresas españolas, con 248 operaciones durante el primer semestre de 2018 frente a 225 en el primer semestre de 2019.

Al mismo tiempo, se ha producido un incremento en valor de las operaciones realizadas por empresas españolas sobre empresas extranjeras, al alcanzar los 10.173 millones de dólares (9.143 millones de euros), lo que supone un 265% más.

La operación más relevante de M&A anunciada en España durante el primer semestre del año fue la adquisición, por parte de The Carlyle Group de entre el 30% y el 40% de Cepsa que ostentaba Mubadala, entidad inversora estatal de Abu Dhabi, tras cancelarse los planes de regreso a la cotización en Bolsa de la compañía energética.

En referencia al valor de las operaciones, los sectores más activos en transacciones corporativas fueron el energético -donde se cerraron operaciones por valor de 4.243 millones de dólares (3.814 millones de euros)-, medios de comunicación e industria del entretenimiento, que originó operaciones por valor de 3.121 millones dólares (2.805 millones de euros) en España, y por último el sector de comercio minorista, que generó transacciones corporativas durante el primer semestre valoradas en 1.998 millones de dólares (1.795 millones de euros).

Enrique Carretero y Javier Menor, socios de M&A de Baker McKenzie, han destacado que pese al descenso en volumen y valor y a que las valoraciones de los activos son relativamente altas, en la compañía son optimistas respecto a la segunda mitad del 2019 debido al protagonismo que han adquirido los fondos de ‘private equity’ en el cierre de transacciones corporativas.

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