La Junta Única de Resolución (JUR) ha decidido reducir ligeramente los requisitos mínimos de fondos propios y pasivos elegibles (MREL) que debe cumplir Cajamar —a través de su entidad cabecera Banco de Crédito Social Cooperativo (BCC)— como parte de los requisitos prudenciales destinados a reforzar la resistencia de las instituciones bancarias frente a situaciones de tensión financiera, según ha informado la entidad en un comunicado remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
Los requisitos MREL, conocidos también como el “colchón anticrisis”, son exigencias regulatorias que obligan a los bancos a mantener un determinado nivel de capital y pasivos elegibles con el fin de asegurar que existan recursos suficientes para absorber pérdidas y recapitalizar una entidad en caso de resolución sin recurrir a fondos públicos, protegiendo así a los contribuyentes.
Con la decisión adoptada por la JUR, el BCC debe alcanzar desde el 26 de febrero de 2026 un requisito mínimo de MREL del 19,90 % del total de su exposición al riesgo, excluyendo el capital destinado a cubrir el requisito de colchón combinado, que se sitúa en un 3,03 % TREA (Total Risk Exposure Amount). Asimismo, deberá cumplir un umbral mínimo de 5,32 % del total de su exposición al riesgo en términos de apalancamiento.
Estos nuevos porcentajes quedan ligeramente por debajo de los requisitos que se le habían comunicado previamente en febrero de 2025, que establecían un 19,01 % para el MREL y un 5,35 % para la ratio de apalancamiento de MREL, que la entidad debía cumplir desde el 26 de febrero de 2025.
El ajuste también implica que no se ha planteado ningún requisito de subordinación adicional dentro de las exigencias de capital regulatorio, lo que simplifica la composición de los instrumentos elegibles que Cajamar puede utilizar para satisfacer sus niveles de colchón anticrisis.
En su comunicación regulatoria, Cajamar ha subrayado que los niveles de MREL del grupo ya son superiores a los exigidos por la JUR en esta nueva resolución, y que la consecución de los requisitos establecidos está contemplada dentro de sus planes de financiación a medio plazo, por lo que no anticipa que represente un reto operativo o financiero significativo para la entidad.
La decisión se produce en un contexto en el que las autoridades europeas han venido ajustando las exigencias de capital y pasivos elegibles tras la implantación plena del marco de resolución bancaria europeo y la experiencia recogida en los ciclos recientes de regulación financiera, buscando equilibrar la solidez del sistema bancario con la competitividad de las entidades.
Los requisitos MREL forman parte de un conjunto más amplio de normas prudenciales que los bancos deben respetar, junto a otros requerimientos como el colchón de capital anticíclico, los márgenes de capital mínimo (CET1), y las ratios de liquidez, todos diseñados para mejorar la capacidad de absorción de pérdidas y la resiliencia del sistema ante eventos adversos.
Para Cajamar, que opera con un modelo cooperativo dentro del sector bancario español, el cumplimiento de los nuevos requisitos regulatorios representa la continuidad de una trayectoria de fortaleza de capital y cumplimiento con las normas europeas, especialmente en un marco post-crisis en el que los organismos supervisores han reforzado las exigencias de solidez financiera.
Desde el punto de vista de la gestión de riesgos, la rebaja de la JUR puede ser interpretada como un ajuste técnico que permite a Cajamar optimizar la composición de sus recursos elegibles sin debilitar su posición de resistencia ante posibles tensiones, al tiempo que mantiene los estándares regulatorios que evitan la utilización de fondos públicos en escenarios de resolución bancaria.
En términos prácticos, la determinación de requisitos como el MREL implica un seguimiento constante por parte de los equipos de cumplimiento normativo y planificación financiera de las entidades bancarias, que deben monitorizar sus ratios de capital y pasivos elegibles para asegurar el cumplimiento de las exigencias comunicadas por los reguladores.
