El Tesoro Público coloca 3.000 millones a 50 años

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El Tesoro Público coloca 3.000 millones a 50 años

El Ministerio de Economía informó este miércoles que el Tesoro Público ha conseguido colocar 3.000 millones de euros en la emisión sindicada de un bono a 50 años, habiéndose alcanzado una demanda que ha triplicado este importe.

En el actual contexto de bajas rentabilidades en las emisiones de deuda, y tal y como están haciendo otros países como Francia o Bélgica, el Tesoro Público ha aprovechado para realizar un tipo de emisión que le permite alargar la vida media de la cartera en circulación. La fecha del vencimiento del bono es el 30 de julio de 2066 y el cupón del 3,45%.

La rentabilidad que se ha situado en el 3,493%, equivale a 250 puntos básicos por encima del tipo mid-swap (referencia del mercado interbancario de permutas de tipos de interés).

La primera emisión a 50 años, efectuada por colocación privada y por 1.000 millones de euros, se produjo en septiembre de 2014 con una rentabilidad del 4,02% y un cupón del 4%.

La peculiaridad de las emisiones sindicadas es que el Tesoro Público encarga a un grupo de entidades su colocación, sin pasar por la subasta habitual. Las entidades elegidas han sido Barclays, BNP Paribas, CaixaBank, Citigroup, Santander y Société Générale. Así, la deuda se adjudica en una suerte de puja que se lleva el inversor que menos interés está dispuesto a cobrar y que atrae a agentes que habitualmente no acuden a las emisiones ordinarias. De esta forma, se logra, entre otras cosas, diversificar la base inversora.

La elevada demanda ha permitido al Tesoro Público asignar la emisión entre inversores de muy alta calidad, de una tipología muy diversificada tanto por clase de inversor como por zonas geográficas. En total, la colocación se ha efectuado a 302 cuentas inversoras.

La participación de inversores no residentes ha alcanzado el 83,30% de la emisión. De este porcentaje, los inversores residentes en Alemania, Austria y Suiza han participado con el 26,59% de la emisión, seguidos del Reino Unido e Irlanda con el 22,59%, Estados Unidos y Canadá con el 16,36% y Francia e Italia con el 6,03%. Los países escandinavos han participado con un 3,65% y otros países europeos con el 6,79%, mientras que los inversores de países asiáticos y de Oriente Medio han participado con un 1,31% de la emisión.

Atendiendo al tipo de inversor, la mayor asignación ha correspondido a las gestoras de fondos con un 38,27%, seguido de los fondos de pensiones y compañías aseguradoras con un 30,54%. Los fondos apalancados han obtenido un 13,08% del total mientras que las entidades bancarias, un 12,29%. Los bancos centrales e instituciones oficiales han sido adjudicados con un 2,18% de la emisión, y otros tipos de inversores con un 3,65%.

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