El Tesoro Público ha colocado este martes pasado 3.500 millones de euros en una subasta sindicada de bonos a 15 años, con vencimiento el 31 de octubre de 2028, y un cupón del 5,15%.
Según ha informado el Ministerio de Economía, la rentabilidad se situó en el 5,194%, equivalente a 280 puntos básicos por encima del mid-swap (mercado interbancario de permutas de tipos de interés), con una concesión de tan sólo seis puntos básicos sobre el mercado secundario.
«La operación ha sido un rotundo éxito», señala el Departamento dirigido por Luis de Guindos, tras recordar que el Tesoro no emitía bonos a 15 años por sindicación desde marzo de 2011 (referencia con vencimiento en julio de 2026 y cupón del 5,90%).
A su parecer, con esta emisión se recupera un nuevo instrumento de financiación a largo plazo y se diversifica la base inversora de la deuda del Estado, ya que la demanda final, proveniente de más de 130 cuentas inversoras, ha superado los 7.500 millones de euros.
Según Economía, la elevada demanda ha permitido al Tesoro asignar la emisión entre inversores de muy alta calidad; es decir, de una tipología muy diversificada tanto por perfil de inversor como por zonas geográficas.
En concreto, la participación de inversores no residentes ha alcanzado el 54,5% de la sindicación. De este porcentaje los inversores de la zona euro han obtenido el 18,31% de la emisión; Reino Unido, el 18%; EE.UU., el 14,4%; los países nórdicos (excluyendo Finlandia), el 1,86% y Suiza, el 1,53%.
Atendiendo al tipo de inversor, la mayor participación ha correspondido a aseguradoras y fondos de pensiones, con un 36%. A continuación se han situado los bancos, con un 24,2%; gestoras de fondos, con 22,4%; fondos apalancados, con 13%; y banca privada, el 3,9%.
Con esta operación, el Tesoro ha efectuado ya este año emisiones por un total de 141.300 millones de euros, de los que 85.300 forman parte del programa de financiación a medio y largo plazo. Esta cifra supone un 70,3% de la previsión de emisión para todo el año incluida en el programa (121.300 millones).
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, BNP Paribas, Caixabank, Credit Agricole, Credit Suisse y Société Générale han actuado como directores de esta emisión. El resto del grupo de creadores de mercado de bonos y obligaciones del Estado han actuado como colíderes.
En opinión del Ministerio de Economía, el éxito de la subasta del martes confirma que el Tesoro tiene «pleno acceso» a los mercados, con intereses razonables en los tramos más largos de tipos, y está previsto continuar realizando subastas en este sentido.