El ahorro medio por partícipe en planes de pensiones individuales ha marcado un hito histórico en España al situarse en 12.600 euros en 2024, según el último informe del Observatorio Inverco. Esta cifra supone el nivel más alto registrado desde que existen datos comparables y refleja una ligera recuperación del interés por este instrumento de previsión social voluntaria, a pesar del prolongado estancamiento en las aportaciones y las incertidumbres regulatorias.
De acuerdo con Inverco, el incremento del ahorro medio responde fundamentalmente a la buena evolución de los mercados financieros durante el año pasado, con una revalorización acumulada en los activos de renta variable que ha beneficiado especialmente a los planes con mayor exposición bursátil. En paralelo, la ralentización de los reembolsos y la estabilidad en las aportaciones —aunque todavía modestas— han contribuido a consolidar esta tendencia.
Más ahorro, pero menos partícipes
Pese a este récord, el número total de partícipes ha experimentado un leve descenso, situándose en torno a los 7,4 millones. El informe apunta a que la eliminación de incentivos fiscales para las aportaciones a planes individuales —que pasó de un máximo de 8.000 euros anuales en 2020 a solo 1.500 euros desde 2022— ha tenido un impacto directo en la captación de nuevos ahorradores.
“La reforma fiscal ha desincentivado el ahorro a largo plazo en planes individuales, desplazando el interés hacia los planes de empleo”, señala Ángel Martínez-Aldama, presidente de Inverco. De hecho, el crecimiento en el patrimonio de los planes de empleo y la apuesta del Gobierno por el desarrollo del fondo público de pensiones apuntan a un cambio de paradigma en el sistema de previsión complementaria.
Desigualdad en la distribución del ahorro
A pesar del aumento medio, los datos de Inverco revelan una elevada concentración del patrimonio: más del 60% del volumen total se concentra en el 20% de los partícipes. Además, existe una notable disparidad entre comunidades autónomas. Madrid, Cataluña y el País Vasco lideran el ranking con valores medios por encima de los 15.000 euros, mientras que regiones como Extremadura o Andalucía presentan cifras significativamente inferiores.
Esta brecha territorial refleja diferencias en el nivel de renta disponible, la cultura financiera y el acceso a asesoramiento especializado. “El reto no es solo aumentar el ahorro, sino democratizar su acceso y fomentar la planificación a largo plazo en todas las capas de la sociedad”, subraya Martínez-Aldama.
Un futuro condicionado por la regulación
El contexto actual plantea un escenario complejo para los planes de pensiones individuales. Aunque los datos de 2024 muestran una mejora en el rendimiento y el ahorro medio, la incertidumbre regulatoria y fiscal continúa pesando sobre el sector. Inverco insiste en la necesidad de revisar los límites de aportación y recuperar parte de los incentivos para garantizar la viabilidad del sistema mixto de pensiones en España.
Mientras tanto, el ahorro privado sigue desempeñando un papel relevante como complemento a las pensiones públicas, cuya sostenibilidad a medio y largo plazo continúa siendo objeto de debate.
