El consejo de administración de Banco Popular celebra este miércoles una reunión dirigida a estudiar la venta de la entidad presidida por Emilio Saracho a uno de los grandes bancos españoles, entre otros puntos.
Fuentes de la entidad indicaron que la reunión del máximo órgano de gobierno de Popular tiene un carácter ordinario, pero ante la situación que atraviesa el banco, que quiere decidir su futuro antes del 10 de junio, el consejo evaluará la marcha del proceso de venta y explorará las diferentes alternativas estratégicas a su alcance.
En su reunión de este miércoles el consejo continuará analizando el curso de su política de desinversiones, que incluiría la próxima venta del 49% que posee en WiZink, así como de Totalbank, su filial norteamericana, si se reciben buenas ofertas por ambos negocios.
TotalBank, con sede en la ciudad de Miami, es un banco comercial que opera en el sur del Estado de Florida (Estados Unidos) y cuenta con más de 2.900 millones de dólares en activos, así como con 18 sucursales ubicadas en el condado de Miami-Dade.
Entre las diferentes alternativas estratégicas al alcance de Popular, una venta ‘troceada’ del banco no está encima de la mesa, pues impediría capturar el máximo valor por la entidad, indicaron fuentes del sector.
Esto implica que los interesados en el negocio de pymes de Popular, el primero del sector con una cuota próxima al 18%, deberán asumir también una cartera de activos improductivos por importe de 37.000 millones de euros –el 25% del total–.
Por tanto, la opción de segregar el negocio inmobiliario para ofrecérselo a los fondos buitre ha quedado totalmente descartada.
Entidades como Santander o Bankia han sido las que por el momento han mostrado una mayor disposición por hacerse con el negocio de Popular, aunque los interesados en la fusión podrían variar en función de cómo avance el proceso, que aún se encuentra en una fase temprana, recordaron fuentes financieras.
La fusión con la entidad presidida por Emilio Saracho supondría alcanzar o consolidar el liderazgo en España para cualquiera de las principales entidades del país, por lo que ninguno de los grandes bancos descarta en rotundo la operación, al menos de momento.
Por el momento, Popular no ha recibido ninguna propuesta concreta firme ni ha asumido ningún compromiso, por lo que en este escenario, no se descartaría por completo realizar una ampliación de capital, tal y como afirmó Saracho durante la última junta general de accionistas.
En el foco de las negociaciones sobre la posible adquisición de Popular se encontraría la conversión en acciones de dos emisiones de bonos convertibles contingentes o ‘CoCos’ –como se conoce este instrumento de deuda en la jerga financiera– realizadas por Popular, que supondrían una inyección de capital por importe 1.250 millones de euros.
La primera de las emisiones, de 500 millones de euros, data de 2013 y cuenta con un ‘high trigger’ –el nivel de capital por debajo del cual los ‘CoCos’ se convertirían obligatoriamente en acciones– del 5,125%, mientras que la segunda colocación, por importe de 750 millones de euros, se efectuó en 2015, cuando el umbral de conversión se fijó en el 7%.
A cierre del primer trimestre la ratio de capital total de Popular se situó en 11,91%, mientras que la ratio ‘CET1 phased in’ del banco alcanzó el 10,02% y la ratio ‘CET1 fully loaded’ se situó en esta fecha en el 7,33%.
En conjunto, las dos emisiones representan para el Popular un gasto en intereses de 119,375 millones de euros, dado que la emisión de 2013 tiene un cupón del 11,5%, y la de 2015 ofrece un interés del 8,25%.