BNP Paribas y Goldman Sachs han financiado la compra de Logoplaste por parte de OTPP, el fondo de pensiones de Ontario (Canadá).
El vehículo canadiense se ha impuesto en una reñida puja a Cinven, Apax y BC Partners. En concreto, se hizo con el 60%, mientras que el 40% restante se ha quedado en manos de los socios fundadores, Filipe de Botton y Alexandre Rivas.
La operación, organizada por Goldman Sachs, Barclays y Linklaters, valoraba la compañía en 1.000 millones. Finalmente, OTPP ha pagado 600 millones.
Para abonar esta cantidad, OTPP ha recurrido a créditos por 770 millones. Se trata de un TLB, un tipo de préstamo que los bancos organizadores colocan entre inversores institucionales. BNP Paribas y Goldman Sachs han sido los encargados de organizar el préstamo, mientras que Barclays, Credit Suisse, ING, Mizuho y Rabobank han trabajado como bookrunners.
El crédito se encuentra distribuido en tres tramos, todos ellos con un vencimiento a siete años. El primero es de 440 millones de euros, con un precio del euríbor más un diferencial de entre 425 y 440 puntos básicos. El segundo está referenciado en dólares, con un importe de 300 millones y está coordinado por Goldman Sachs. El precio será del líbor más entre 425 y 450 puntos básicos. El tercer tramo es de 80 millones de libras.
Además de financiar la adquisición, este crédito permitirá apoyar el plan de inversiones de la compañía. Incluye 150 millones para financiar inversiones y otros 50 millones en un crédito revolving.
Esta nueva financiación va a sustituir a la que suscribió Carlyle en el año 2016. Se trata de un crédito de 570 millones, que fue refinanciado en 2017. Incluye dos tramos en dólares, de 95,5 millones, y en libras, de 67,3 millones.
En 2020 la empresa incluyó un tramo verde, cuyo precio está vinculado al cumplimiento de determinados objetivos ambientales y reducción de la huella de CO2. A pesar de la mala fama en criterios medioambientales de la industria del plástico en la que se incrusta Logoplaste.
OTPP es un fondo que destaca por su apuesta a las infraestructuras, cuenta con una rama de capital riesgo desde 1991 y más de 500 empresas participadas. Su oferta valora la compañía en 1.400 millones.
