BBVA ha colocado una emisión de un bono contingentemente convertible (‘CoCo’) por importe de 1.000 millones de dólares (965 millones de euros), convirtiéndose en el primer banco de la Unión Europea en lanzar este formato de emisión en 2025.
El cupón final ha sido del 7,75%, mejorando significativamente las condiciones iniciales de 8,25%. Además, el diferencial (T+325 puntos básicos) marca récord histórico con el spread más bajo alcanzado por un ‘CoCo’ de la entidad. La emisión tiene una opción de amortización anticipada a los siete años y forma parte del plan de financiación mayorista del banco para 2025 y tiene como objetivo reforzar el capital híbrido AT1. Los bancos colocadores han sido BBVA, Barclays, Bank of America, Citi, HSBC y JP Morgan.
La emisión se lleva a cabo en formato SEC, con registro de folleto en la US Securities and Exchange Commission de EEUU. Este formato permite a BBVA acceder a inversores de Estados Unidos, Europa y Asia. La última emisión de ‘CoCos’ de BBVA en dólares fue en septiembre de 2023.
Esta es la primera emisión de BBVA en 2025. En 2024, el banco realizó siete emisiones de deuda: en agosto colocó 1.000 millones de deuda subordinada Tier 2; en mayo, deuda sénior preferente estructurada, con un volumen de 1.750 millones; y en marzo, una emisión doble deuda sénior preferente y no preferente en dólares, por 1.000 millones de dólares cada una.
En enero de 2024, BBVA emitió deuda subordinada Tier 2, por valor de 1.250 millones de euros; 1.250 millones de euros en deuda sénior preferente y un bono verde sénior preferente por 1.000 millones de euros. En cuanto a emisiones de bonos contingentemente convertibles (‘CoCo’), BBVA realizó una emisión de 750 millones de euros en junio de 2024.
