Fuente: web banco Sabadell
La CNMV ha concluido que Sabadell no proporcionó en varios casos información completa, clara y no engañosa a clientes minoristas sobre los pagarés emitidos por el propio banco, así como sobre determinados aspectos relacionados con su riesgo, liquidez y condiciones de amortización. Este defecto informativo se consideró especialmente relevante dado que los pagarés son instrumentos de deuda a corto plazo que pueden implicar riesgos para inversores sin experiencia, especialmente si no se detallan adecuadamente sus características.
En su resolución, la CNMV recuerda que las entidades que comercializan productos financieros deben cumplir con los principios de transparencia y diligencia previstos en la normativa de mercados de valores, incluidas las exigencias de información precontractual y continua que permitan a los clientes comprender los riesgos y características de los productos que se les ofrecen. La omisión o insuficiencia de dicha información puede dar lugar a sanciones administrativas, tal y como ha ocurrido en este caso.
El importe de la sanción, 1,5 millones de euros, se inscribe dentro del marco de infracciones graves contempladas por la normativa vigente, y refleja la importancia que la autoridad concede al cumplimiento de las obligaciones de transparencia y protección de los inversores minoristas, particularmente en la comercialización de instrumentos financieros que, si bien son de renta fija, no están exentos de riesgos asociados a condiciones de mercado e instrumentos específicos.
En la evaluación de los hechos, la CNMV ha identificado que, en varios supuestos, las advertencias sobre posible pérdida de capital, la descripción de riesgos y la disponibilidad de liquidez de los pagarés no se comunicaron con la suficiencia requerida por la normativa para inversores minoristas. La supervisora entiende que esta información es esencial para que un cliente sin perfil profesional pueda adoptar decisiones informadas y conscientes respecto a la contratación de estos productos.
La resolución sancionadora de la CNMV se produce en un contexto de fortalecimiento de la protección al inversor minorista, con especial atención a la adecuación de los productos ofrecidos al perfil de riesgo del cliente y la transparencia informativa sobre términos y condiciones. En años recientes, los organismos supervisores han reforzado sus criterios de vigilancia sobre la comercialización y documentación de productos financieros complejos o con niveles de riesgo que requieren de explicaciones claras y adecuadas.
Banco Sabadell todavía puede formular recursos o alegaciones ante la CNMV o instancias jurisdiccionales, de acuerdo con los plazos y procedimientos establecidos en el ordenamiento jurídico. La entidad tiene la posibilidad de impugnar la sanción si considera que existen motivos fundados para cuestionar los hallazgos de la autoridad supervisora.
En su comunicación oficial, la CNMV ha señalado que la sanción tiene un carácter disuasorio y busca reforzar el cumplimiento de las obligaciones normativas que rigen la actividad de las entidades que operan en los mercados financieros, en particular cuando se trata de productos dirigidos a un público general o minorista. Asimismo, la resolución subraya que las entidades deben asegurarse de que la información proporcionada sea adecuada al perfil del cliente y permita evaluar de forma objetiva los beneficios y riesgos potenciales.
Por su parte, Sabadell deberá adaptar sus procesos internos de documentación y comercialización de pagarés y otros instrumentos financieros para evitar futuras sanciones y asegurar el cumplimiento continuo de los requisitos de claridad y transparencia, incluyendo la mejora de los documentos precontractuales, folletos informativos y advertencias de riesgo asociados a estos productos.
